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ANÁLISE DE INVESTIMENTOS - 2026/2027

3º ano curricular
Semestralidade: 2º semestre
Códigos ECTS: 6

Docentes

Regente: Prof. Doutor Orlando Petiz

Carga Horária

Teórico-prática : 2 Horas
Orientação Tutorial : 1 Horas

Língua de Ensino

Português

Objectivos Gerais

A unidade curricular visa proporcionar aos estudantes conhecimentos e competências que lhes permitam analisar, avaliar e selecionar projetos de investimento, utilizando metodologias de análise financeira adequadas ao processo de tomada de decisão empresarial. Pretende-se ainda desenvolver a capacidade de avaliar oportunidades de investimento em contextos caracterizados por risco e incerteza, contribuindo para a criação de valor nas organizações.

Objectivos Específicos

No final da UC, os estudantes deverão compreender os fundamentos do investimento empresarial e da criação de valor, identificar e estimar fluxos de caixa relevantes, aplicar critérios de avaliação financeira e comparar alternativas de investimento para apoio à decisão. Devem determinar o custo do capital, avaliar o impacto da inflação, incorporar risco e incerteza, realizar análises de sensibilidade e cenários, usar ferramentas informáticas e elaborar relatórios técnicos de apoio à decisão.

Competências a adquirir

Os estudantes adquirem conhecimentos sobre investimento empresarial, valor temporal do dinheiro, avaliação de investimentos, custo do capital, inflação, risco e incerteza. Desenvolvem competências na estimação de fluxos de caixa, aplicação de métodos de avaliação económico-financeira, modelos em folha de cálculo, interpretação de rendibilidade e risco e recomendações de investimento, bem como pensamento crítico, resolução de problemas, decisão, comunicação financeira e trabalho em equipa.

Metodologia de Ensino

A unidade curricular assenta numa combinação de exposição teórica dos conceitos fundamentais e aplicação prática através da resolução de exercícios e de casos de estudo. Será promovida a utilização de folhas de cálculo para a modelação financeira, simulação e avaliação de investimentos. Em termos globais, recorrer-se-á ao estudo de casos, ao trabalho autónomo e à utilização de software de apoio à decisão.

Conteúdos Programáticos

Módulo I – Fundamentos da Análise de Investimentos
1. O investimento empresarial e a criação de valor.
2. Tipologias de investimento.
3. O processo de decisão de investimento.
4. Valor temporal do dinheiro.
Módulo II – Fluxos de Caixa e Avaliação Financeira
1. Identificação dos fluxos de caixa relevantes.
2. Fluxos incrementais e custos de oportunidade.
3. Valor Atual Líquido (VAL).
4. Taxa Interna de Rentabilidade (TIR).
5. Índice de Rentabilidade.
6. Prazo de Recuperação do Investimento (Payback).
7. Comparação e seleção de projetos de investimento.
Módulo III – Custo do Capital e Inflação
1. Conceito e componentes do custo do capital.
2. Custo médio ponderado do capital.
3. Determinação da taxa de atualização.
4. Tratamento da inflação na análise de investimentos.
5. Taxas nominais e taxas reais.
Módulo IV – Risco e Incerteza na Avaliação de Investimentos
1. Risco e incerteza: conceitos fundamentais.
2. Análise de sensibilidade.
3. Análise de cenários.
4. Ajustamento do risco na avaliação financeira.
5. Decisão de investimento em ambientes de incerteza.
Módulo V – Análise de Investimentos e Apoio à Decisão Empresarial
1. Integração dos critérios de avaliação na tomada de decisão.
2. Seleção de projetos em contextos de restrição de recursos.
3. Análise comparativa de alternativas de investimento.
4. Avaliação de investimentos em contextos de elevada incerteza.
5. Utilização de ferramentas de apoio à decisão financeira.
6. Aplicação de folhas de cálculo à modelação e avaliação de investimentos.
7. Estudos de caso empresariais.
8. Elaboração e apresentação de relatórios de recomendação de investimento.

Métodos de Avaliação

Frequência: 70%
Trabalho prático (casos + Excel): 30%

Recursos Didácticos

Slides das aulas
Casos de estudo empresariais
Folhas de cálculo (Excel)
Software de modelação financeira (Excel)
Artigos científicos e casos Harvard Business Review

Objetivos de Sustentabilidade

ODS 4 – Educação de Qualidade
A UC reforça a literacia financeira, o pensamento analítico e a capacidade de tomada de decisão dos estudantes, através da utilização de ferramentas de avaliação de investimentos e métodos quantitativos.

ODS 8 – Trabalho Digno e Crescimento Económico
Ao centrar-se na avaliação de investimentos, criação de valor e afetação eficiente de recursos, a UC contribui para decisões económicas mais eficientes e para o crescimento económico sustentável.
ODS 9 – Indústria

Palavras Chave

• Análise de Investimentos
• Avaliação de Projetos
• VAL e TIR
• Custo do Capital
• Risco e Incerteza
• Modelação Financeira
• Decisão Financeira

Bibliografia Principal

Bibliografia Complementar