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MERCADOS FINANCEIROS - 2021/2022

3º ano curricular
Semestralidade: 2º semestre
Códigos ECTS: 6

Docentes

Regente: Prof. Doutor Manuel Maçães
Assistentes: Prof. Doutor Manuel Maçães

Carga Horária

Orientação Tutorial : 1 Horas
Teórico-prática : 2 Horas

Objectivos Gerais

O curso está dividido em duas partes. Na primeira parte os alunos serão introduzidos aos Mercados Financeiros e Instituições Financeiras mais relevantes. Sobre os Mercados Financeiros é estudada a função económica que desempenham, são apresentados os diferentes segmentos dos Mercados Financeiros. Na segunda parte os alunos são introduzidos a duas classes ativos muito relevantes: obrigações e ações.

Objectivos Específicos

É estudado o impacto da internacionalização dos Mercados Financeiros. São apresentadas as principais Instituições Financeiras: instituições depositárias, companhias de seguros, fundos de pensões e fundos de investimento. Relativamente a Ações e Obrigações são apresentados os seus elementos caracterizadores, os diferentes subtipos existentes, principais riscos associados, aspetos relevantes relacionados com a respetiva emissão e transação em mercados e modelos de avaliação.

Competências a adquirir

Pretende-se que os alunos adquiram conhecimentos teóricos e práticos sólidos sobre a função e funcionamento dos mercados financeiros, as particularidades dos diferentes segmentos dos mercados financeiros, e os perfis e racional de atuação dos principais tipos de instituições financeiras. Pretende-se que os alunos adquiram conhecimentos teóricos e práticos sólidos sobre a natureza, avaliação, emissão e transação de obrigações e ações.

Metodologia de Ensino

Nas aulas teórico-práticas será utilizado o método expositivo com recurso a meios audiovisuais. São desenvolvidos os conceitos teóricos e resolvidos exercícios de aplicação sobre os mesmos. Nas aulas de orientação tutorial serão esclarecidas dúvidas dos estudantes e discutidos casos de estudo para praticar a aquisição de competências. Como corolário, é apresentado um caso real de uma emissão de obrigações e de uma emissão de ações.

Conteúdos Programáticos

1. O Sistema Financeiro
1.1. Razão de ser do Sistema Financeiro
1.2. O Papel dos Mercados Financeiros
1.3. Mercado Financeiro e Sistema Financeiro
1.4. Mercado Primário e Mercado Secundário
1.5. Mercados à Vista e Mercados Forward
1.6. O Papel dos Intermediários Financeiros
2. O Mercado Financeiro
2.1. Segmentação do Mercado Financeiro
2.2. Os Agentes do Mercado Financeiro
2.2.1. Instituições de Crédito
2.2.2. Sociedades Financeiras
2.3. Caraterização dos Produtos Financeiros
3. O Mercado Monetário
3.1. O Mercado Monetário e os Mercados Interbancários
3.2. Mercados Interbancários
3.2.1. Funcionamento dos Mercados Interbancários
3.2.2. Principais Produtos do Mercado Monetário
3.3. O Mercado Monetário na Zona Euro
3.3.1. Sistema Europeu de Bancos Centrais
3.3.2. Os Instrumentos de Política Monetária do Banco Central Europeu
4. O Mercado de Capitais
4.1. As Obrigações
4.1.1. Conceito e Caraterização de uma Obrigação
4.1.2. Tipos de Obrigações
4.1.3. Obrigações de Dívida Pública
4.1.4. Valorimetria das Obrigações: Taxa Fixa e Taxa Variável
4.1.4.1. Noções Básicas de Cálculo Financeiro
4.1.4.2. Noções Básicas de Investimentos
4.1.4.3. Cálculo do VAL e da TIR
4.1.5. Rendibilidade e Avaliação de uma Obrigação
4.1.5.1. Taxa de Rendibilidade Simples
4.1.5.2. Taxa de Rendibilidade até à Maturidade (YTM)
4.2. As Ações
4.2.1. Conceitos Fundamentais sobre Ações
4.2.2. Tipos de Ações
4.2.2.1. Ações Ordinárias
4.2.2.2. Ações Preferenciais
4.2.3. Aumentos de Capital Social
4.2.4. Determinação do Valor e Rendibilidade de uma Ação
4.2.5. Avaliação do Risco de um Investimento em Ações
4.2.6. Indicadores do Mercado de Capitais
5. Emissão e Transação de Produtos Financeiros
5.1. Mercado Primário
5.1.1. Requisitos Essenciais para as Emissões no Mercado Primário
5.1.2. Tipos de Subscrição no Mercado Primário
5.1.3. O Papel dos Intermediários Financeiros nas Emissões no Mercado Primário
5.1.4. O Mercado Primário em Portugal
5.2. Mercado Secundário
5.2.1. Organização do Mercado Secundário
5.2.2. Tipos de Mercado Secundário
5.2.3. Principais Atores na Organização dos Mercados Regulado e não Regulado
5.2.4. Mercados a Prazo e Cobertura de Risco
5.2.5. Instrumentos de Cobertura de Risco: Swaps, Futuros, Forwards e Opções
5.2.6. Ordens de Bolsa
5.2.7. Negociação e Sistemas de Liquidação das Operações
6. Mercado Cambial.
6.1. Caraterização
6.2. Conceito, Origem e Taxas de Câmbio
6.3. Taxas de Compra e de Venda
6.4. Regimes de Câmbios
6.4.1. Taxas de Câmbio Fixas
6.4.2. Taxas de Câmbio Flexíveis
6.5. Mercado Spot e Mercado Forward
6.6. Rendibilidade de Operações Cambiais
7. Gestão de Risco de Ativos e Passivos
7.1. Objetivo da Gestão de Ativos e Passivos
7.2. Função da Gestão de Ativos e Passivos
7.3. Recolha de Informação e Controlo de Riscos
7.4. Funções do CAP: Comité de Ativos e Passivos
7.5. Principais Riscos das Instituições Financeiras
8. A Teoria das Carteiras e a Teoria dos Portefólios
8.1. Introdução
8.2. Objetivo da Gestão de Carteiras
8.3. Seleção de Carteiras e a Teoria de Markowitz
8.4. Caraterísticas das Carteiras em Geral
8.5. A Escolha de Portfólios Eficientes
9. O Modelo de Mercado
9.1. Conceito de Modelo de Mercado
9.2. Modelo de Mercado versus Modelo de Markowitz
9.3. Pressupostos do Modelo de Mercado
9.4. Componentes da Rendibilidade dos Ativos
9.5. Método de Estimação do Beta e do Alfa
10. O Modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM)
10.1. Conceito e objetivo
10.2. Risco Sistemático e Risco Específico
10.3. Desenvolvimento e Cálculo do Modelo CAPM
10.4. O CAPM e o Custo de Capital da Empresa
10.5. Exemplo de Cálculo do CAPM

Métodos de Avaliação

A avaliação contínua constará da realização de 2 testes escritos (peso 3), da realização de um trabalho de grupo (peso 2,5).
A classificação final resultará da seguinte ponderação:
. Avaliação contínua - 60%
. Exame de frequência - 40%

Recursos Didácticos

Slides
Material fornecido pelo docente.
Referências Bibliográficas
Microsoft Teams

Palavras Chave

Mercados Financeiros
Instituições Financeiras
Ações
Obrigações

Bibliografia Principal

Autor Fernandes, A; Mota, P.; Alves, C.; Rocha, M.
Título Mercados, Produtos e Valorimetria de Ativos Financ
Edição 3 Edição
Local Coimbra
Editora Almedina
Ano 2018
Autor Mishkin, Frederic S. and Stanley G. Eakins
Título Financial Markets and Institutions
Edição 7th Edition
Local New York
Editora Prentice Hall
Ano 2012
Autor Pires, Cesaltina
Título Mercados e Investimentos Financeiros
Edição 3ª edição
Local Lisboa
Editora Escolar Editora
Ano 2011

Bibliografia Complementar

Autor Fabozzi, F. J.
Título Bond Markets, Analysis, and Strategies
Edição 8th Edition
Local New York
Editora Prentice Hall
Ano 2012
Autor Silva , E. S.
Título Gestão de Carteiras: Rendibilidade e Risco
Edição 1ª Edição
Local Porto
Editora Vida Económica
Ano 2015